АНАЛИЗ ОТКРЫТЫХ ПОЗИЦИЙ ОСНОВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ

Е. А. Султанова, Г. Р. Султанова

Аннотация


Экономисты считают, что такие фундаментальные данные, как относительный объем производства, темпы инфляции и процентная ставка, определяют уровень цен на активы. Кроме того, чтобы повысить уровень понимания динамики цен в краткосрочной перспективе, экономисты и финансовые аналитики анализируют отчеты участников рынка об открытых позициях на фьючерсном рынке. В данной статье исследуется взаимосвязь между изменением цен и изменением открытых позиций участников рынка. Рассмотрен корреляционный и регрессионный анализ для нахождения одномоментной связи между данными. Проведен тест Грэнджера на причинность для определения направления причинно-следственных связей и долгосрочного влияния между изменениями цен на фьючерсы на индекс РТС и курс доллара США и открытыми позициями за период с 20.06.2011 по 04.01.2016. Устойчивой детерминированной закономерности между фьючерсом на индекс РТС и фьючерсом на курс доллара США и открытыми позициями участников не обнаружено, коэффициенты регрессии незначительные. Но в тесте Грэнджера обнаружены некоторые взаимосвязи: на недельных данных динамике чистых позиций предшествует динамика закрытия фьючерса на индекс РТС (сохраняется до 6 лага), на фьючерсе на доллар США динамике закрытия предшествует динамика чистых позиций, которая также сохраняется до 6 лага на недельных данных. На дневных данных динамике цен на фьючерс доллар США предшествует динамика чистых позиций до 6 лага.

Ключевые слова


фьючерсы;открытые позиции;регрессия;корреляция;коинтеграция;анализ;тест Грэнджера;futures;exposed positions;regression;correlation;cointegration;analyses;Granger test;

Полный текст:

PDF

Литература


Commitments of Traders // U.S. Commofity Futures Trading Comission. [сайт]. URL: http://www.cftc.gov/Marketreports/CommitmentsofTraders/index. htm (Дата обращения: 07.02.2016).

Когда «умные деньги» оказываются неправы»: обзор сводного отчета о позициях трейдеров (COT) // Портал трейдеров [сайт]. URL: http://utmagazine.ru/posts/7223-kogda-umnye-dengi-okazyvayutsya-nepravy-obzor-svodnogo-otcheta-o-poziciyah-treyderov-cot (Дата обращения: 07.02.2016).

Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке: действуйте вместе с инсайдерами. М.: Альпина Паблишер, 2011. 229 с.

Oткрытые позиции по производным инструментам // Московская биржа [сайт]. URL: http://moex.com/ru/derivatives/open-positions.aspx (Дата обращения: 07.02.2016).

Кремер Н. Ш., Путко Б. А. Эконометрика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 311 с.

Айвазян С. А., Мхитарян В. С. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.: ЮНИТИ, 1998. 1022 с.

Доyгерти K. Введение в эконометрику. М. ИНФРА-М, 1999. 416 с.

Магнус Я. Р., Катышев П. K., Пересецкий А. А. Эконометрика. Начальный курс. М.: Дело, 2007. 504 с.


Ссылки

  • На текущий момент ссылки отсутствуют.


(c) 2016 Е. А. Султанова, Г. Р. Султанова

Лицензия Creative Commons
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.

УФА, УГНТУ, 2017